10月23日新能源证券市场与行业动态汇总

作者：郝小吉 《太阳能》杂志社

一、 证券市场整体表现‌

1. ‌市场热点聚焦‌

• ‌银行股表现突出‌：农业银行A股实现“14连阳”，创历史新高，总市值达2.75万亿元，成为当前A股市值最高的公司。其背后逻辑包括高股息防御属性受资金青睐、险资持续增持及县域信贷差异化优势‌。
• ‌政策驱动消费复苏‌：“两新”政策落地显效，设备更新与消费品以旧换新带动相关产业链增长，如机械设备采购额同比增长9.4%，家电零售收入增幅超26%‌
  。

2. ‌资金动向与机构布局‌

• 银行理财公司加速布局权益市场，通过产品创新与多元投资提升权益资产配置比重，为资本市场注入中长期动力‌。

‌二、 重点行业动态与趋势‌

‌1. 新能源与光伏产业链‌

• ‌多晶硅市场供需双弱‌：价格持平（N型复投料均价5.32万元/吨），成交清淡。四季度装机预期偏弱，但供应端因西南地区枯水期检修，预计产量先增后降。2025年全年产量预计同比大幅减少27.3%，行业处于“反内卷”与结构重塑期。
• ‌企业动态‌：
• 协鑫科技三季度扭亏为盈，颗粒硅售价上涨30%‌。
• 金明精机分布式光伏项目已投产，风力发电项目将适时推进。

‌2. 风电产业加速扩张‌

• ‌海上风电成为重点‌：
• 润邦股份具备5000吨级海上风电工程船研发能力；
• 华电新能联合远景能源成立海上风电公司；
• 大连重工、明阳电气等企业披露风电核心零部件技术进展，覆盖2-30MW大功率机型。
• ‌项目招标密集启动‌：华润、大唐等企业发布风电项目招标，总规模超1GW，反映行业投资热度持续攀升。

‌3. 氢能产业前景广阔

• ‌绿氢市场规模预计突破万亿‌：专家预测2030年绿氢产量超300万吨，当前绿氢产能占全球近50%‌
  。
• ‌挑战与建议‌：
• 关键技术（如质子交换膜）仍需攻关；西北地区绿电消纳难；政策与标准体系待完善‌。

‌4. 碳基材料创新大会进展‌

• 2025年碳基材料产业大会于10月21-23日在长沙举行，聚焦碳纤维、半导体碳材料、硅碳负极等前沿方向，黄伯云院士等专家参与，推动“产学研用金”融合‌。

‌三、 政策与宏观数据支撑‌

• ‌全社会用电量稳健增长‌：9月同比增长4.5%，第二、三产业用电增速均超5%，反映经济活力持续恢复。

‌四、 未来发展趋势展望‌

1. ‌能源转型深化‌：光伏、风电、氢能成为低碳核心赛道，技术升级与成本控制是关键竞争要素。
2. ‌资本市场结构优化‌：高股息资产与成长型绿色产业并行受捧，理财资金入市进一步稳定市场预期‌。
3. ‌产业协同加速‌：碳基材料、绿氢、高端装备制造等领域通过政策与资本联动，推动产业链上下游整合。

‌总结‌：当前市场在政策驱动与产业升级双轮推动下，呈现出防御性资产与创新赛道并进的格局。中长期需关注绿色能源技术突破、资本流向及政策落地效能，以把握结构化投资机遇。

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