龙头大单涨停，光伏治沙细分也在发酵？

作者 / 尹洪昌

来源 / 华尔街见闻

3月9日，光伏板块领涨两市，江苏阳光、瑞和股份强势涨停，通灵股份、能辉科技等纷纷走高。

催化上，江苏阳光昨晚发布公告表示，拟以20亿元设立内蒙古澄安新能源有限公司；据行业媒体3月8日称，电池龙头通威股份公布最新电池片报价，182电池涨1分，210电池涨2分。

此外，国家能源局局长章建华在全国两会期间表示，要加快发展非化石能源，推进大型风电光伏基地建设，推动第一批1亿千瓦规模基地项目尽快建成投产，加快第二批基地项目组织。

西部证券认为，短期看原油及天然气价格将维持高位，传统能源价格上涨有利于刺激新能源的新增装机需求。目前光伏一季度形成淡季不淡的局面，各环节排产都接近满产，一季度有望超预期。

光伏治沙异军突起

山西证券认为，从政策层面对2022年光伏建设提供支持，有望加速供需紧张环节产能释放，缓解下游成本压力。

而值得注意的是，这一波光伏行情中，光伏治沙细分相对强势，除上文提到的江苏阳光大单涨停外，亿利洁能近一个月涨幅超60%，公司此前曾联合中标200万千瓦光伏治沙项目，同时将光伏治沙作为战略业务。

3月2日，内蒙古自治区能源局发布关于印发《内蒙古自治区“十四五”可再生能源发展规划》通知指出，“十四五”时期，自治区可再生能源发电装机达到1.35亿千瓦以上，相当于新增风电项目5115万千瓦，光伏项目3262万千瓦，共8377万千瓦。

其中将在边境沿线、戈壁荒漠规划布局风电基地2000万千瓦，光伏治沙基地规划规模2000万千瓦，光伏矿区生态修复基地规划规模500万千瓦，新增装机体量巨大，是十四五国内风光大发展的缩影。

欧洲加码新能源

2月28日，德国气候部门提出新的立法草案，拟将100%实现可再生能源发电的目标提前至2035年，较此前目标提前15年。

值得注意的是，为完成此目标，该部门还提出2035年前可再生能源装机规划，其中光伏新增装机从2022年的7GW逐步增加到2028年的20GW，而后保持该水平直至2035年。据此计算，2021-2025年德国装机CAGR将达到32%。

长江证券对此表示，去年12月德国新政府联盟提出过2030年实现80%以上可再生能源电力占比的类似目标，此次政策持续升级，德国光伏加速预期再强化。

其同时指出，德国政府大力支持新能源的核心原因之一，或在于摆脱对俄罗斯的天然气依赖。欧洲40%天然气依赖俄罗斯进口，目前摆脱对俄能源依赖迫在眉睫，长江证券预计欧洲各国新能源发展均将进入新的加速阶段，未来五年有望实现30%-35%的复合增速，带动全球装机增长。

后市怎么看？

据西部证券研报，预计3月份光伏组件需求和排产整体平稳，一线厂商继续保持接近满产的开工率，硅料新产能逐渐达产，供应量增长，价格有望松动，进一步刺激下游需求。

主要基于：1）供给端：硅料21Q4新产能爬坡稳定，3月可贡献增量产出约0.27万吨。2）需求端：分布式和海外市场需求维持稳定，预计组件需求与排产情况保持2月水平。3）硅料新增供给或使硅料价格走低，进一步刺激下游需求。

西部证券表示，预计3/4月国内新增产量为0.27/0.5万吨，供给端逐渐充裕有望推动产业链价格进入下行通道，国内地面电站项目装机需求将迎来规模释放。海外市场方面，原油及天然气价格将维持高位，传统能源价格上涨有利于激发等欧洲、拉美、以及其他新兴市场的光伏装机需求。