光伏板块回暖 机构抓紧配置

　　因供给过剩、需求不确定等原因，去年光伏板块震荡下调。不过，最近一个月光伏板块逆势回升。业内人士表示，今年光伏行业库存有望逐步出清，存在较高配置价值，可重点关注新市场和新技术带来的结构性机会以及细分环节的产能出清。

　　Choice数据显示，截至1月26日，最近一个月中证光伏产业指数强势上涨2.64%，光伏板块逆势上涨约5%。从个股来看，清源股份涨幅达80%，中信博等股票涨幅达30%。

　　受此影响，投向光伏产业的基金产品脱颖而出。截至1月26日，最近一个月光伏ETF基金净值上涨3.21%，1月26日盘中成交额已达1392.14万元，换手率达5.94%。

　　重仓光伏、新能源赛道的基金最近一个月表现亮眼。Choice数据显示，广发高端制造股票基金最近一个月净值涨幅最大，达20%。基金2023年四季报披露的信息显示，该基金重仓了晶澳科技、天合光能、锦浪科技、阳光电源等光伏板块股票。

　　广发高端制造股票基金经理郑澄然在2023年四季报中表示，根据产业发展规律和供需曲线判断，今年一季度末有很大可能会出现拐点，后续某个季度很可能会看到量价齐升的走势。“当前板块预期低、估值低、机构持仓低，我们仍然坚信板块当前有较高的配置价值。”郑澄然说。

　　Choice数据显示，去年四季度公募基金共重仓持有52家光伏股票。其中，阳光电源、天合光能、晶澳科技、隆基绿能、通威股份5家公司是光伏行业被公募基金持有最多的股票，持股市值分别为218.61亿元、101.84亿元、71.81亿元、62.32亿元、45.44亿元。

　　光伏板块后市将如何演绎？和谐汇一高端制造基金经理袁伟表示， 经历了去年的持续调整后，新能源板块的风险得到较为充分的释放，预计今年各细分市场有望逐步触底，重点关注单位盈利触底的环节和具备成本优势与新技术的龙头企业。光伏组件价格基本触底，但全产业链产能过剩仍是主要矛盾，行业仍处于磨底阶段，后续主要关注新市场和新技术带来的结构性机会以及细分环节的产能出清。

　　从具体的投资方向来看，德邦证券彭广春建议关注以下几条主线：一是具有量价齐升、新电池片技术综合优势的一体化组件企业，二是盈利确定性高、新型技术涌现的电池片环节，三是具有效率优势或量增逻辑的硅片企业，四是受益于总量提升的逆变器龙头企业，五是储能电池及供应商。