2022年的电新=2021年的光伏？

去年，光伏行业受到原材料硅料价格一度暴涨的影响，在市场中的火爆程度，其他行业无出其右。

今年，无独有偶，新能源电动汽车也遭遇原材料碳酸锂价格飙升的影响，传导至电池成本上涨，车企纷纷涨价，引起市场瞩目。

2021年光伏“拥硅为王”

2021年硅料是光伏行业的“大明星”，其持续攀升的价格以及高毛利不断吸引着业内人的眼球。

这主要是因为去年硅料一度受到供给瓶颈的影响，而同时光伏产业链其他环节均处于产能过剩状态，因此2021年光伏“拥硅为王”，硅料供给决定了全年光伏装机量。

然而去年下半年开始，由于一些硅料企业赚的盆满钵满，行业的暴利自然吸引了大量新玩家入局。

由于陆续有企业投产硅料，硅料库存超预期，供需紧张关系缓解后，供应商价格博弈严重，硅料价格一路下降。同时，下半年产业链降价又带动了地面电站加速起量。

硅料去年底的降价走势并没有持续多久，今年初，硅料价格又略有回升。

随着国内风光大基地项目逐步启动，需求上升，再加上国外随着电价上涨，以及碳中和政策对煤炭能源的限制，新能源行业加速发展，业内人士预计下半年仍是光伏装机旺季，硅料价格难以下降。

东吴证券分析师曾朵红预计，2022年全球光伏装机可达240-250GW，同比增长超过50%。

2022年碳酸锂价格飙升

与2021年光伏行业“拥硅为王”相似的是，2022年的电新（电力设备与新能源）行业也受到电池重要原材料碳酸锂价格暴涨的影响。

随着全球新能源电动汽车行业的快速发展，消费者对电动汽车的需求超过供应，碳酸锂价格飙升，电池成本大涨，汽车制造商利润减少，从而被迫涨价。

碳酸锂是许多电池的关键原材料。今年3月，碳酸锂价格突破50万元/吨，钴、镍等重要原材料金属的价格均出现不同程度的上涨，成本传递促使电池厂商和车企只能涨价。

东吴证券分析师曾朵红预计，当前电池成本上涨0.2-0.3元/wh，已向下游调价20%左右，车企近期二次调价，涨价幅度1万元左右，覆盖部分原材料成本上涨。

在曾朵红看来，目前新能源电动汽车已经进入快速成长期，电动化大势所趋，且在近期俄乌冲突导致油价飙升的情况下，消费者对电动汽车的选择可能增大，这能够对冲车企涨价的部分。

与光伏相比，电动汽车需求并非刚性，成本上涨的影响也更小。光伏对成本敏感度较高，但户用需求旺盛。

总体来看，去年光伏“拥硅为王”，虽然因为大量“玩家”入场而导致硅料库存暴增，传导至硅料价格一度下滑，但是强劲的国内外需求仍然支撑今年硅料价格走势向上。而相似的是，近期新能源电池行业也受到碳酸锂价格飙升的影响，电池原材料成本上涨导致新能源车企不得不提价，承受这一切的是终端消费者。

作者：夏雨辰

来源：华尔街见闻