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公募第二大重仓股大动作,机构投资者买账吗?宁德时代582亿定增冲击如何?有机构称不排除短线抛压

作者 / 周晓雅

来源 / 财联社

宁德时代582亿元的巨额定增方案,一时间成了A股市场的最爆炸新闻,随后进行的机构电话会议更是被2000人挤满。

今早开盘,宁德时代大幅低开4.38%,随后迅速翻红,且带动锂电上游产业个股全线上涨,但冲至早盘529.9元高点后又迅速回落。

对本次定增,宁德时代称,融资主要是为了长期规划,按监管规定,定增最高可以到30%,而此次582亿按市值计算占比不到6%,此次定增面向不超过35名特定对象,并不会对市场造成冲击。

作为公募基金的“新宠儿”,宁德时代在今年二季度成为公募基金的第二大重仓股,仅次于茅台。二季度66%的股价涨幅,也让该股成为公募基金二季度增持市值最多的股票。截至二季度末,该股被公募基金增持市值达到726.67亿元,持有该股的基金数量达到1129只。

作为公募基金的“新宠儿”和私募基金的“心头好”,他们都如何看待本次巨额定增?接下来会有何布局?

低开后翻红又回落的宁德时代

今天早盘,宁德时代大幅低开4.38%,随后迅速翻红,触及早盘高点539.9元后又迅速回落。与此同时,换手率也在节节攀升,截至午间收盘,宁德时代报505.97元,微涨0.79%,换手率达到1.09%,宁德时代成交额已突破100亿元,此前历史天量为今年5月28日创造的113.5亿元。

     

而A股三大股指集体走弱,锂矿股再度爆发,川能动力、西藏矿业、西藏城投均封涨停;盐湖提锂、碳纤维、钛白粉、有机硅等板块涨幅前列。截至收盘,沪指跌0.25%,深成指跌0.57%,创业板跌0.56%。

行情变化之快,重磅消息的影响是主因。昨晚,宁德时代连发多条公告,披露公司的定增方案,拟募资总额上限为582亿元,发行对象为不超过35名特定对象,兴业证券连夜举行的电话会议被2000名投资者挤满。

在定增预案中,宁德时代表示,主要应用于扩产锂离子电池、储能锂离子电池的研发投产、以及新能源先进技术的研发。具体来看,此次定增的后续规划涉及新增锂离子电池年产能137GWh、储能电柜年产能30GWh,除此以外,将有7亿元用于开展及储能电池关键材料体系研发、钠离子电池产业链关键材料及设备开发等。

          

为什么需要定增?宁德时代给出三大理由,一是响应国家“双碳”目标和相关产业政策,促进新能源产业发展;二是进一步扩大产能,满足快速增长的市场需求,稳固公司行业地位;三是加大研发投入,拓展研发领域,巩固技术优势。

对于此次定增,兴业证券在昨晚连夜举行的电话会议上表示,龙头提前扩产符合公司行业定位,储能在本次定增中扮演重要角色;预计本次定增认可度较高,将进一步增强宁德时代产业链公司确定性。

机构看法存分歧,有机构称不排除短线抛压

今日上午,众多机构披露对宁德时代此次定增的解读,持看多声音较多。其中,中信证券更是给出“维持目标价754元/股”的观点,中信证券表示,宁德时代作为能源变革的引领者,充分享受行业爆发成长。能源变革带来的市场空间巨大,公司成长确定性高,具备长期投资价值,继续推荐,维持“买入”评级。

作为公募基金的“新宠儿”,宁德时代在今年二季度成为公募基金的第二大重仓股,仅次于茅台。二季度66%的股价涨幅,也让该股成为公募基金二季度增持市值最多的股票。截至二季度末,该股被公募基金增持市值达到726.67亿元,持有该股的基金数量达到1129只。

那么,对于宁德时代的增持,公募基金又怎么看待?华南地区一位专注科技成长赛道的基金经理向财联社记者表示,从短期来看,目前宁德时代处于历史估值的最高水平,可能存在一定的估值压力,从市场交投情况来看,交易较为拥挤,近日以来市场换手率较高,也表明市场观点存在分歧,因此,市场或在短期会受到负面冲击。

“长期来看,也要看公司是否能在和LG、松下等巨头竞争中进一步巩固全球供应链竞争优势。”他说。

另一家公募基金经理则对宁德时代的募资方式和时点有所质疑。他认为,从资本市场角度看,宁德时代在股价高位时点发起巨额增资,容易引起市场或相关板块的较大波动,相比起定增的方式,可以选择以配股的方式,使得股东之间真正成为利益共同体,“事实上,定增与宁德时代股价中长期走势并没有太大关系,募巨额资金投入项目,做的好股价好,做的不好股价不好,未来不可预判性极强。”

“从宁德时代企业自身现金流动性和扩产需求来看,确实需要定增融资,但是从融资价格来看,当下股价偏贵。”也有业内人士表示,从新能源产业链来看,上游产业通常是景气度最高,但就国内情况而言,中游电池制造属于刚需,因此,宁德时代也获得较高估值,但由于目前股价较高,而定增价格往往是定价基准日的80%左右浮动,不排除短期机构抛售压低股价的可能。

另外,还有专注新能源赛道的私募认为,宁德时代定增是利好消息,尤其是对上游的材料和设备厂商,类似于宁德时代的高成长个股,也需要以多元化角度对个股进行评估,而不仅是看估值水平。



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