通信行业周报：智能汽车+海上风电继续看好 关注中报业绩高增长

　【板块走势】

　　上周(06.20-06.26)中信通信板块上涨1.23%，其中通信设备制造上涨1.75%，增值服务上涨1.29%，电信运营下跌1.65%，同期沪深300 指数上涨1.99%，中小板指数上涨1.74%，创业板指数上涨6.29%。

　　【周观投资】

　　近期，我们连续多周强调围绕汽车智能化和海上风电优质“通信+”标的布局，近期股价表现亮眼，当前时点，估值较低，二季度业绩趋势好的标的仍具备很大配置价值，如：意华股份、中天科技、亨通光电、华测导航、中瓷电子、鼎通科技、亿联网络、天孚通信等。

　　美国官宣对东南亚进口光伏组件关税豁免24 个月，有望在2024 年之前将其太阳能发电能力提高2 倍，从7.5GW 到22.5GW.目前，意华股份光伏跟踪支架收入基本都来自美国客户，将直接受益美国光伏市场的需求增长。此外，公司近期顺利拓展两家欧洲跟踪支架龙头，将直接受益欧洲光伏需求上调。公司汽车连接器加速放量，已开拓包括华为、比亚迪、宁德时代等优质客户，未来以太网高频高速、传感器、壳体(激光雷达、毫米波雷达)等连接器将进一步贡献业绩增量。中天科技：中天科技新能源业务拐点已至。近期上游大宗商品价格近期自高位有所回落，预计将进一步刺激海上风电装机需求；海上风电招标项目陆续启动，二三季度或形成板块催化。继续关注三峡青洲五六七、中广核帆石一二等重大项目的招投标进展！我们把意华股份作为6 月金股，Q2 经营趋势持续向好，全年业绩具备上修空间。物联网模组行业景气，国内外需求旺盛，重点关注移远通信，公司发力车载市场，基于8155 的高端智能车规模组已向国内知名新能源自主品牌供货。

　　意华股份：伴随华为问界M5 的5 月销量超5000 台，华为汽车产业链有望深度受益，公司深度绑定华为，拿到多个定点代码；美国官宣对东南亚进口光伏组件关税豁免24 个月，有望在2024 年之前将其太阳能发电能力提高2 倍，从7.5GW 到22.5GW.目前，意华股份光伏跟踪支架收入基本都来自美国客户，将直接受益美国光伏市场的需求增长。此外，公司近期顺利拓展两家欧洲跟踪支架龙头，将直接受益欧洲光伏需求上调！作为光伏跟踪支架领域“隐形冠军”，意华股份背靠全球光伏跟踪支架龙头，主要客户包括欧美龙头企业NT、GCS、FTC、Soltec、PVHardware 等，未来将持续受益于欧美跟踪支架的需求景气。

　　光伏支架自有品牌天津晟维快速成长，有望在国内光伏支架市场打开局面，贡献业绩增量。

　　公司的汽车连接器加速放量，公司凭借在通信高速连接器行业的技术经验、客户资源，2018年切入汽车连接器领域，客户定位高端，已开拓包括华为、比亚迪、宁德时代、吉利、东风日产、中车等在内的优质客户。未来以太网高频高速、传感器、壳体(激光雷达、毫米波雷达)等连接器预计将进一步贡献业绩增量。

　　中天科技新能源业务拐点已至。继广东之后，山东成为又一获得海风省补的省份，进一步刺激十四五期间的海上风电需求；同时近期海缆招标预计将陆续落地，关注三峡青洲五六七、中广核帆石一二等重大项目的招投标进展。

　　风险提示：疫情反复影响；中美摩擦扰动风险；5G 应用落地不及预期。