文章
  • 文章
搜索
首页 >> 证券行情 >>默认分类 >> 电力电气设备:3月光伏数据:海内外需求同比高增 疫情短期扰动不改长期基本面加强
详细内容

电力电气设备:3月光伏数据:海内外需求同比高增 疫情短期扰动不改长期基本面加强

Solarzoom 公布3 月组件出口数据,国家能源局公布3 月国内装机数据。

  评论

  根据Solarzoom,2022 年3 月组件出口13.7 吉瓦,同比+67%,环比-4%;同期组件出口均价环增1%/同增13%,组件量价维持高位。全球光伏需求多点开花。其中,出口欧洲电池组件金额约17.65 亿美元,环比+29%;出口澳日韩电池组件金额约2.88 亿美元,环比+39%;出口印度电池组件金额7.57 亿美元,环比-45%;出口巴西电池组件金额3.34 亿美元,环比-29%;出口其他地区电池组件金额约9.63 亿美元,环比+50%。

  根据国家能源局,2022 年3 月国内光伏装机2.35GW,同比+13%,1-3月国内光伏累计新增装机13.25GW,同比+149%,国内递延项目并网需求旺盛。国内今年增量项目亦有序推进,我们统计1-4 月国内光伏组件招标量已达到43.64GW,同比+91%,体现出今年电企央企强烈的新能源开发诉求。

  市场重点关注国际博弈背景下,终端需求支撑情况,我们认为:1)欧洲:

  电价高企背景下,我们看好全年装机同增60%至40GW,1Q22 欧洲光伏PPA价格环增8.1%/同增27.5%,新能源电力需求走强带动电价连续第四个季度上涨;2)美国:东南亚组件产能陆续找到应对美国反规避调查方式。具备海外硅料供应+海外一体化产能的企业维持对美发货,且考虑供给挤出需求,我们认为这部分产能盈利能力有望上修;其他减少对美发货的企业通过转运欧洲/拉美等需求预期增强市场,也有望维持一定的开工率;3)印度:考虑4/1 前到港组件才能豁免BCD关税,3 月中下旬印度需求已经走弱,而3/4 月国内开工率维持增长,我们认为已经可以论证剔除印度市场后,全球光伏需求仍有支撑。

  估值与建议

  我们认为全球光伏需求仍保持旺盛,当前扰动供给预期的疫情、原材料问题有望在5 月迎来拐点,继续看好:1)辅材环节胶膜福斯特、玻璃信义光能,逆变器禾迈股份/锦浪科技/固德威/阳光电源;2)主产业绩确定性高环节通威股份/保利协鑫能源/中环股份等;3)下半年业绩预期改善的组件环节晶科能源/晶澳科技/天合光能/隆基股份,国内户用光伏龙头正泰电器

  风险

  原材料释放不及预期,海外光伏需求不及预期。



《太阳能》 杂志社有限公司 版权所有 2001-2011 京ICP备10214260号-2京公海网安备110108001472号


技术支持: 酷站科技 | 管理登录
seo seo